廉明富邦“外来梵衲难念佛”公司处分系列一

新“国九条”明确，“过错推动中始终资金入市，执续壮大始终投资力量”。此外，健全的公司处分机制是健康发展的保证，筑牢里面防方位能作念到对投资者负责。而此前，2023年5月，证监会发布《公开召募证券投资基金束缚东说念主监督束缚认识》过甚配套活动，强调擢升公募基金束缚东说念主合规风控智力，并遵循完善基金束缚公司处分，全面构建始终引发胁制机制。

此方面，2017年，李长桥“空降”廉明富邦基金束缚有限公司(以下简称“廉明富邦基金”)并担任总司理，而此前其或未在其他基金公司有过基金束缚教会。上任三年后，李长桥与其他基金司理共同束缚2只基金，其中一只基金在其任期内收益率告负，离任基金司理后另1只基金单元净值即着落。在李长桥的处分下，廉明富邦基金旗下职权类基金两年全体损失超20亿元，却在近两年所有收取跳跃2亿元束缚费。而廉明富邦董事长何亚刚与监事徐国华，在控股鼓动处兼职，其中董事长近三年获取的薪酬所有近千万元。

 

一、李长桥上任总司理前与基金司理团罢了缚基金，此前基金束缚教会或成“迷”

新“国九条”对公募基金行业的真谛真谛要紧，其中对公募基金行业的投资智力、居品立异智力、客户处事智力建议更高条件。

2017年以来，李长桥或仅任职过两只基金的基金司理，且其曾束缚的两只基金均系“联结基”，该两只基金在其任职时候内的收益率互异较着，其中1只跌幅超20%。

 

1.1 总司理“空降”自券商，或无基金束缚教会

成立于2011年的廉明富邦基金，在2017年迎来了新一任总司理。

公开贵寓显露，曾于多家证券公司任职，曾摊派过证券公司的钞票束缚、投资守护人等业务的李长桥，于2017年7月上任廉明富邦基金的拟任总司理，于2017年8月16日厚爱担任正富邦基金的总司理。而担任廉明富邦基金的总司理前，李长桥或未任职于国内其他基金公司。

据廉明富邦基金于2017年8月17日送出的《廉明富邦基金束缚有限公司对于公司高档束缚东说念主员变更的公告(总司理)》，李长桥，好意思国麻省理工学院不绝生，加拿大国籍，其曾于2000年6月至2001年6月任Acer公司亚洲区研发中心神志司理；于2001年7月至2003年4月任IBM公司企业酌量守护人左右；于2003年5月至2006年8月任EVERFORTUNE INDUSTRIAL Corp.市集部司理；于2007年6月至2009年2月任TANGHALL Inc.生意不绝部总监。

另外，李长桥曾于2009年3月至2011年9月任国信证券广州分公司投资守护人部总司理；于2011年9月至2013年4月任廉明证券股份有限公司(以下简称“廉明证券”)任零卖业务部副总司理；于2013年4月至2014年3月任廉明证券零卖业务部副总司理(主执责任)；2014年3月至2015年3月任廉明证券零卖业务部总司理，摊派投资守护人业务、零卖业务；2015年3月至2016年1月任廉明证券零卖与互联网金融部总司理，摊派钞票束缚业务、投资守护人业务、零卖业务、互联网金融业务；2015年3月至2017年7月任廉明证券助理总裁，摊派钞票束缚业务、投资守护人业务、零卖业务、互联网金融业务等。

2017年7月起，李长桥任廉明富邦基金拟任总司理、董事，2017年8月16日起任廉明富邦基金的总司理。

不出丑出，2009年以来，李长桥曾在证券公司的投资守护人部、零卖业务部、零卖与互联网金融部等部门任职，曾摊派证券公司的钞票束缚业务、投资守护人业务、零卖业务、互联网金融业务等。换言之，李长桥在2017年7月任廉明富邦基金拟任总司理前，或未尝负责或摊派基金关系业务。

 

1.2 总司理曾出任两只混基金的基金司理，均系与吴昊等基金司理团罢了缚

担任廉明富邦基金的总司理3年多后，李长桥才运行束缚基金。

需要指出的是，李长桥上任廉明富邦基金总司理后曾束缚的2只基金，在其束缚时候内的完毕的收益率互异较着，且该2只基金为“联结基”。

数据显露，2020年9月30日，李长桥与吴昊于同日接任廉明富邦立异能源搀和型证券投资基金(以下简称“廉明富邦立异能源搀和A”)的基金司理，彼时已单独束缚该基金1年又202天的基金司理符健离任。2020年10月29日，李长桥与吴昊一同加入廉明富邦科技立异搀和型证券投资基金(以下简称“廉明富邦科技立异A”)的基金司理团队，与符健一同束缚该基金，2020年11月10日，符健离任廉明富邦科技立异A，该基金运行由李长桥、吴昊团罢了缚。

2021年11月19日，李长桥离任廉明富邦立异能源搀和A、廉明富邦科技立异A这两只基金的基金司理，吴昊于彼时运行独自束缚廉明富邦立异能源搀和A、廉明富邦科技立异A这2只基金。

2021年12月30日，吴昊离任廉明富邦立异能源搀和A的基金司理，该基金转由李昕悦束缚至2024年4月16日。2024年4月17日起，廉明富邦立异能源搀和A再次由吴昊束缚。

截止查询日2024年8月5日，廉明富邦立异能源搀和A、廉明富邦科技立异A均由吴昊单独束缚。

也等于说，李长桥束缚廉明富邦立异能源搀和A、束缚廉明富邦科技立异A的时刻左近，分离为2020年9月30日至2021年11月18日、2020年10月29日至2021年11月18日，时长分离为1年又49天、1年又19天，均仅一年余。

东方钞票Choice数据显露，在李长桥任职基金司理的时候内，廉明富邦立异能源搀和A、廉明富邦科技立异A完毕的报告率分离为-29.82%、83.2%。

另外，廉明富邦立异能源搀和A的功绩相比基准，在李长桥任职廉明富邦立异能源搀和A基金司理的时候内的涨幅为5.88%。

简言之，李长桥任职基金司理的时候，其名下或仅两只基金，且时候该两只基金由李长桥与其他基金司理团罢了缚，束缚时刻左近但报告率互异超100%，其中1只基金在李长桥的束缚时候内完毕的报告率，远低于基金功绩相比基准在同期内完毕的涨幅。

 

1.3 任职前基金功绩向好，离任基金司理后1只居品单元净值即着落

需要指出的是，在李长桥任职基金司理前，廉明富邦立异能源搀和A、廉明富邦科技立异A这两只基金仍是在2020岁首以来完毕了高于功绩相比基准的报告率。

东方钞票Choice数据显露，李长桥任职基金司理前的约3个季度，即2020年1月2日至2020年9月29日，廉明富邦立异能源搀和A完毕的报告率为15.44%，高于同期内功绩相比基准为9.17%的涨幅。

自廉明富邦科技立异A在2020年1月21日成立以来，截止李长桥任基金司理的前一天即2020年10月28日，廉明富邦科技立异A完毕的涨幅为40.05%，该涨幅高于该基金功绩相比基准同期内为18.79%的报告率，同期高于沪深300指数为13.54%的涨幅。

也等于说，李长桥上任基金司理与吴昊等基金司理团罢了缚的两只基金，在李长桥任职基金司理前或均是“绩优基”。

而自李长桥于2021年11月19日离任运行，截止2022年4月下旬，廉明富邦科技立异A的基金单元净值全辖下滑。

东方钞票Choice数据显露，2021年11月19日至2022年4月26日，廉明富邦科技立异A的基金单元净值由2.5787元跌至1.4979元，涨跌幅为-41.62%。2022年6月中旬至2021年8月末，廉明富邦科技立异A的基金单元净值回升至2元傍边，但而后基金单元净值又呈着落趋势。

截止查询日2024年8月2日，廉明富邦科技立异A的基金单元净值为1.0966元。

李长桥曾束缚的另一只基金廉明富邦立异能源搀和A，截止查询日2024年8月2日，该基金的单元净值为0.469元。

也等于说，担任廉明富邦基金总司理之前，李长桥或未在其他基金公司有过基金束缚教会，上任三年后，李长桥运行与其他基金司理出任2只基金的基金司理，其中一只基金任期内收益率告负，离任基金司理后另1只居品单元净值即着落。

 

二、职权类基金损失以“亿元”为单元，董事长三年薪资所有近千万元

新“国九条”的推出，意味着成本市集隆起强监管和防风险。其中，新“国九条”建议，构建救济“长钱长投”的战略体系，过错发展职权类公募基金，大幅擢升职权类基金占比。

而2022-2023年，廉明富邦基金旗下职权类基金所有损失逾20亿元，而廉明富邦基金的净利润在2022年“扭亏为盈”，且在2023年完毕了超四千万元的净利润。另外，廉明富邦基金的董事长何亚刚、监事徐国华在控股鼓动任职，近两年获取的薪酬所有平分离超数百万元。

 

2.1 旗下职权类基金两年所有损失超20亿元，公司反“扭亏为盈”

对于公募基金行业抽象费率及投资者报告，国务院在2024年4月12月发布的新“国九条”中指出，要全面加强基金公司投研智力成立，丰富公募基金可投资产类别和投资组合，从界限导向向投资者报告导向窜改。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月30日的可得数据，2022年及2023年，廉明富邦基金旗下基金收取的基金束缚费分分离为2.16亿元、2.23亿元，其中，职权类基金收取的束缚费分离为1.13亿元、0.98亿元，职权类基金收取的束缚费占比分离为52.43%、43.9%。

2022年及2023年，廉明富邦基金旗下统统基金获取的净利润分离为-5.76亿元、8.47亿元，其中，职权类基金产生的净利润分离为-14.71亿元、-5.59亿元，两年所有为-20.3亿元。

也等于说，在2022年及2023年各年内，廉明富邦基金旗下职权类基金收取的束缚费分离为1.13亿元、0.98亿元，而产生的净利润却均为负数。

据廉明富邦基金控股鼓动廉明证券2021-2023年各年的年度报告，廉明富邦基金在2021-2023年各年内完毕的净利润分离为-1，990.92万元、2，724.82万元、4，459.5万元。

经测算，2023年，廉明富邦基金的净利润较2022年增长63.66%。

 

2.2 两只基金两年分离所有损失2亿元，收取的束缚费或均超1，000万元

2022年及2023年，廉明富邦基金旗下发生损失的基金占比超半数，其中不乏束缚费收取了数百万元的居品。

据东方钞票Choice数据截止2024年6月30日的可得数据，廉明富邦基金旗下截止2022年末已成立的50只报告率数据可得的基金中，共有27只居品在2022年内获取了负的报告率，而这27只基金中，共有18只在2022年损失跳跃1，000万元。

在18只2022年内报告率为负的基金中，保障主题LOF、廉明富邦趋势领航搀和A、廉明富邦策略精选A、廉明富邦策略轮动搀和A、廉明富邦科技立异A、廉明富邦汇福一年按时盛开活泼竖立搀和A这6只职权类基金，分离在2022年内损失2.45亿元、1.64亿元、1.4亿元、0.64亿元、0.92亿元、0.73亿元；在2022年内收取的束缚费均跳跃300万元，分离为5，390.37万元、1，531.02万元、542.68万元、759.87万元、308.62万元、670.06万元。

在2023年，据东方钞票Choice数据截止2024年6月30日的可得数据，廉明富邦基金旗下截止2023年末已成立的46只报告率数据可得的基金中，共有28只在2023年内完毕的报告率为负，而这28只基金中，共有15只在2023年损失跳跃1，000万元。

15只2023年内报告率为负的基金中，廉明富邦趋势领航搀和A、廉明富邦策略精选A、廉明富邦策略轮动搀和A、廉明富邦汇福一年按时盛开活泼竖立搀和A这4只基金，在2023年内分离损失9，291.77万元、6，539.28万元，5，523.03万元、2，417.91万元，收取的束缚费均跳跃300万元，分离为1，073.25万元、559.06万元、671.5万元、466.52万元。

可见，廉明富邦趋势领航搀和A、廉明富邦策略精选A、廉明富邦策略轮动搀和A、廉明富邦汇福一年按时盛开活泼竖立搀和A这4只基金，在2022年及2023年内均损失跳跃1，000万元，且在2022年及2023年内收取的束缚费均跳跃300万元。

经测算，廉明富邦趋势领航搀和A、廉明富邦策略精选A、廉明富邦策略轮动搀和A、廉明富邦汇福一年按时盛开活泼竖立搀和A这4只基金，在2022及2023年内发生的损失所有分离为2.57亿元、2.06亿元、1.19亿元、0.97亿元，收取的束缚费所有分离为2，604.27万元、1，101.74万元、1，431.38万元、1，136.59万元。

也等于说，廉明富邦趋势领航搀和A、廉明富邦策略精选A、廉明富邦策略轮动搀和A这3只基金，在2022年及2023年分离收取了跳跃1，000万元的束缚费，两年所有发生了跳跃1亿元的损失。

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在李长桥的束缚下，“基金公司收获但投资者不收获”的异象，是否在廉明富邦基金演出？

 

2.3 董事长及监事于控股鼓动任职，何亚刚近三年所有薪酬近千万元

需要指出的是，廉明富邦基金的董事长及监事，在控股鼓动处兼职。

据廉明证券2023年的年度报告，何亚刚，1964年5月出身，工学硕士学位，现任廉明证券董事、实施委员会主任、总裁。何亚刚，曾任职于泰阳证券有限包袱公司，历任廉明证券总裁助理、副总裁、实施委员会委员、实施委员会副主任、总裁、首席运营官、董事会布告，曾兼任廉明香港金控董事长、瑞信证券监事、廉明富邦基金监事、廉明承销保荐董事；现兼任廉明和生投资董事长、廉明富邦基金董事长、廉明中期期货董事、瑞信证券董事、北京廉明富邦创融资产束缚有限公司董事。

徐国华，1968年11月出身，法学学士学位，现任廉明证券员工代表监事、助理总裁、稽核监察部行政负责东说念主。徐国华，历任廉明证券法律合规与风险束缚部总司理、法律合规部总司理、法律合规部行政负责东说念主，曾兼任中国民族证券监事、廉明中期期货董事、廉明和生投资董事；现兼任廉明中期期货监事、廉明和生投资监事、廉明证券投资监事、廉明富邦基金监事、湖南边正证券汇爱公益基金会监事。

据廉明证券2021-2023年各年的年度报告，2021-2023年，何亚刚从廉明证券获取的税前报恩总和分离为330.4万元、336万元、294.92万元。同期，徐国华从廉明证券获取的税前报恩总和分离为115万元、115万元、115.56万元。

经测算，2021-2023年，何亚刚、徐国华从廉明证券获取的税前报恩，所有分离为961.32万元、345.56万元。

抽象而言，廉明富邦基金的总司理李长桥，在职职之前或并无基金束缚教会，或系“空降”自控股鼓动。而李长桥上任总司理三年后，其运行与其他基金司理束缚两只基金，而任职前功绩向好，离任其中1只基金单元净值着落。此外，近三年，廉明富邦董事长何亚刚与监事徐国华，在控股鼓动处领取的薪酬平分离超数百万元，但廉明富邦基金旗下职权类居品大面积损失却在近两年所有收取跳跃2亿元束缚费。

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