7月10日， CBRE世邦魏理仕发布《2024年上半年北京房地产商场追溯与预测》指出，2024年上半年，北京写字楼商场，CBD和望京去化改善较彰着，高房钱定位和老旧楼宇房钱跌幅靠前；零卖物业商场，众人浮滥主导需求，高端业态招商难度加大；仓储物流商场，空置率创历史新高，房钱止涨走低，环京商场需求稳中有升；商务园区商场，TMT搬迁活跃，医药健康扩增放缓，办公用途技俩房钱加速下行，人命科学专项园区承压；物业投资商场，险资投资者积极布局，各板块本钱化率再度走扩。

一、 写字楼商场

—— CBD和望京去化改善较彰着，高房钱定位和老旧楼宇房钱跌幅靠前

2024年第二季度，北京写字楼商场未录得新技俩入市，上半年商场新增供应有限，同比下降57%。

新租需求复苏进度冷静，尽管本季度新租来去总面积环比擢升30%，但上半年举座的新租来去数目和总面积同比离别下降15%和8%。新租来去中，已经有超七成的四肢来自于搬迁，佃农以迁往同区或掌握子商场为主，而CBD、望京、中关村(000931)、奥体及丽泽等区域成为换租需求的主要相连地。扩租需求未见改善，佃农保守严慎格调捏续。

从行业看，TMT企业新租需求有所增多，主要由软件开辟、大数据及电信通信类需求驱动；金融行业相对隆重，其中基金、金融科技等需求微增，但保障、证券需求放缓；专科就业业的律所、征询类企业升级换迁四肢捏续，需求主要落位在区位和配套较为完善的中枢商务区；新能源、水电等众人做事类，以及浮滥品制造业佃农升级需求隆重，置身前五大行业。

由于大型企业大界限退租气候较昨年同期有所减缓，上半年全市净吸纳量同比回升，录得12.1万普遍米，在升级换迁需求的带动下，甲级孝顺率高达84%。举座空置呈小幅回落态势，受益于个别大面积需求的落位，部分子商场去化情况有所改善，其中CBD空置率在集会六个季度上升后初度下降，而望京空置率环比降幅为各子商场中最大。通州、王府井(600859)、东二环、燕莎及金融街(000402)区域受企业整合至私用楼宇、缩面积或迁出所带来的退租影响，空置率出现不同程度增幅。

商场各区域和各级别楼宇房钱巨额下行。在佃农降本增效的租借策略诉求下，部分高房钱定位楼宇和区域，粗略老旧楼宇相等荟萃区域去化贫寒，房钱跌幅靠前。全市平均房钱面价不异本比上半年累计下落4.6%至每月每普遍米275.8元。

世邦魏理仕华北区参谋人及来去就业 | 办公楼 |佃农部雅致东说念主袁慧 指出：“预测2024年下半年，算计三个技俩近26万普遍米的新增供应将会在丽泽和通州等新兴区域请托， 此外全市还会有个别创新技俩连接完工入市，算计举座空置率或将小幅上升，房钱将捏续下行。靠近更故意的选址环境，现时佃农并非以租借成本为单一考量成分，而是对区位交通、楼宇硬件、可捏续性、物业处置、寥落功能配套、请托时刻与浮浅性、租约和使用活泼性等诸项条目都刻薄了更高要求。在此情况下，本人具有品性上风的楼宇加之房钱折让的致力，更容易在去化阐扬上体现积极效果；而其他楼宇除了领略成本上风，也不可忽视在软硬件的品性阐扬上补皆短板。”

二、 零卖物业商场

—— 众人浮滥主导需求，高端业态招商难度加大

2024年第二季度，北京零卖物业商场迎来西北旺万象汇、昌平超等合生汇东区、北辰荟三个新技俩共同启幕，都位于非中枢区域。至此上半年辞旧迎新下，所有新增交易面积达47.0万普遍米，同比增长44%，而所有退市交易面积也达到25.8万普遍米。

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业主端捏续进行品牌调改的同期，品牌端亦加速换位退换或政策布局，在新增交易体较高开业率影响下，上半年全市累计净吸纳量23.7万普遍米，空置率下降0.4个百分点至7.6%。

在浮滥左迁的影响下，定位众人商场的零卖和餐饮成为短期内需求主力。上半年以平价餐厅为首、烘焙甜品为辅的餐饮业态捏续领航，所有占据总新开店铺数目的44%，如本季度费大厨辣椒炒肉甄选店在王府井APM围挡；网红甜品“酸奶罐罐”在西单大悦城(000031)、龙湖长楹天街、新中关购物中心等进修交易体同步开店；上海饮品品牌Yee3(三号椰)离别执政阳合生汇及向阳大悦城开出首店及二店；来自日本的The Matcha Tokyo亦在国贸商城开出北京首店等。而茶饮果汁布局有所减轻。衣饰鞋包以29%的新开店铺占比紧随后来，其中潮水衣饰及带领户外保捏雅致的开铺节律，如本季度好意思国年青闲静品牌Hollister入驻王府井APM及蓝色港湾；户外带领鞋履Keen、蕉内最高档别形象店离别执政阳合生汇开出新店；快前锋品牌UR及H&M旗下中高端居品线COS同期执政阳大悦城开出新店；Lululemon在三里屯南区开出全新华北最大门店等。同期儿童教培及文娱体验类、杂货礼品等生涯神气业态有昂首趋势。新能源汽车赛说念热度捏续减轻。

上半年“假期效应”彰着，多个标杆技俩露出端午时期客流有5-15%的同比增长。但浮滥左迁下高承租智商品牌推广严慎，而存量技俩品牌迭代大多以餐饮等高流量、高浮滥频次业态为主，且业主方关于高端定位、高房钱品牌的招商经过受阻，全市购物中心首层平均房钱不异本比环比止涨企稳在每天每普遍米31.8元，出租率巩固、客群品性较高、对零卖品牌眩惑力较大技俩鼓励王府井、三里屯等商圈房钱稳中有升。而在CBD、东城其他、中关村等品牌退换或升级创新技俩较多的商圈，部分正本房钱水平较高的技俩在引入同品性或高品性业态补位上遭遇贫寒，故此房钱活泼度加大。大部分技俩房钱捏平，以维稳现存品牌佃农为主。

世邦魏理仕华北区参谋人及来去就业 | 交易部雅致东说念主宋津楼 暗示：“下半年北京仍将有多家头部交易地产开辟商在外围商圈开业，包括海淀大悦城、通州万象汇、丽泽16号、望京华彩万象汇等，有望助推全年新增供应靠近100万普遍米，进一步完善区域交易品性。北京市商务局近期发布《促进多元浮滥业态会通高质料发展行径决议》，为交易体创新升级、挖掘新兴浮滥场景、陶冶出圈居品就业、优化特点交易环境等行径提供旅途指引。”

三、仓储物流商场

—— 北京空置率创历史新高，房钱止涨走低；环京商场需求稳中有升

2024年第二季度，北京平谷及大兴空港共请托三个高标仓储物流技俩，带来共计29.3万普遍米的新增供应，同期马驹桥请托一个私用高标仓。至此上半年所有新增33.2万普遍米租借高标仓，创历史同期的最高记载，新增技俩巨额去化高深。

以供应链及公约物流企业为代表的第三方物流成为上半年新增需求主导，占据总新租面积的54%，同比增长13%。由于佃农自身业务量和利润率收缩而导致的退租及左迁搬迁屡屡发生，上半年集会两个季度净吸纳量录得负值所有-5.4万普遍米，全市空置率攀升至历史最高点23.4%。传统子商场顺义空港及通州活跃度较高。

北京恒久处于高位的房钱水平自岁首以来集会下行，上半年平均房钱不异本比累计下降3.3%至每月每普遍米54.1元，除平谷由于竞争压力较大、区位等原因下调较大外，由于枯竭承租智商较强的佃农，其他整个子商场本季度也初始止涨走低，大兴空港、通州、顺义其他等子商场降幅相对彰着。

廊坊本季度仅北三县有新增技俩请托，共计10.2万普遍米。以供应链及公约物流企业为代表的第三方物流企业加速在有成本和区位空洞上风的区域布局，上半年占总新租来去面积的50%，制造业需求亦呈上升态势，上半年占比达27%。年内净吸纳量达35.1万普遍米，由近京子商场固安领跑。全市空置率捏续走低，上半年累计下滑2.9个百分点至47.2%。房钱仍然处于下行赛说念，广阳经开区、北三县、固安、廊坊经开区等近京子商场问询和来去量较大，业主更有能源采纳以价换量策略，房钱降幅在各子商场中跨越。

天津本季度仅津南有新增技俩请托，共计6.0万普遍米。需求在经验一季度低谷之后彰着回暖，上半年净吸纳量所有12.7万普遍米，武清、北辰、宝坻阐扬较好。空置率季末波动至35.0%，各子商场房钱仍有不同程度下滑。

世邦魏理仕华北区参谋人及来去就业部 | 产业地产雅致东说念主王晨霞 暗示：“下半年北京都市圈举座供应暂时放缓，北京算计仅有8.0万普遍米的新增技俩在马驹桥请托，同期廊坊、天津亦将离别有35.7万及10.4万普遍米的新增供应落在近京区域，共同为佃农仓储布局策略提供更多丰富的遴选。近期北京市商务局推出多项仓储物流基础规律设立与技能升级及创新相沿政策，为促进商贸物流、冷链物流、农居品(000061)批发等需求创造利好，进一步助力都门仓储物流商场高质料发展。”

四、 商务园区商场

—— TMT搬迁活跃，医药健康扩增放缓；办公用途技俩房钱加速下行，人命科学专项园区承压

2024年第二季度，北京商务园区商场迎来大兴生物医药基地一个4万普遍米的新技俩请托，新技俩由多个小独栋组成且定位一般研发办公用途。上半年累计新增面积同比下降57%录得17.0万普遍米，均为以办公为主要用途的空间，去化阐扬受现时同质居品遴选充裕的影响较大。

上半年全市净吸纳量所有9.4万普遍米，同比增长23%，行业需求排行前三的TMT、医药及人命健康和能源及众人做事离别占新租面积的31%、28%和16%。但本季度去化阐扬较上季度有彰着回落，尽管TMT阐扬活跃，但新租四肢超7成来自技俩或子商场之间的搬迁置换需求，对举座商场的去化孝顺有限。同期医药研发企业季内面积缩减、腾退或搬迁气候也有所增多。能源化工类国央企的升级搬迁扩租对本季净吸纳量孝顺较大。

全市空置率上半年累计高潮0.8个百分点至23.1%。其中，中关村软件园子商场以价换量策略得到奏效，空置率上半年下降8.9个百分点至20.8%；而北清门路商场同期受到TMT和医药研发关系企业腾退或迁出的影响，上半年空置率攀升6.0个百分点至15.6%；收获于产业的界限化发展，亦庄经开区和大兴生物医药基地得志服从调动的研发制造空间捏续去化，使得两个子商场上半年净吸纳量均超2万普遍米。

全市商务园区房钱报价上半年不异本比下降2.3%至每月每普遍米153.3元。泛中关村集群业主赓续加大房钱降幅，同期不异本比下降3.3%，其中中关村软件园以5.4%的降幅领跑。而类办公需求相对疲软的电子城(600658)温顺义子商场上半年亦离别录得1.9%和2.7%的降幅。人命科学专项园区在二季度面积腾退、新租放缓的双重压力下，上半年房钱不异本比回落0.8%，其中北清门路商场的人命科学园区二季度有彰着下调。

世邦魏理仕华北区董事总司理刘焕丽 暗示：“下半年，中关村软件园、亦庄和大兴子商场算计会请托三个新技俩所有18.8万普遍米面积，其中两个为人命科学专项园区，新技俩均可同期得志企业办公、研发和轻分娩的需求，对产业类佃农眩惑力较大。同期，北京市最新印发《北京市加速医药健康协同创新行径诡计(2024-2026年)》，也将进一步通过优化企业创新环境、助力擢升企业创新智商，强化医药健康产业的发展，刺激企业开释更多元化的空间载体需求，鼓励人命科学专项园区的空间去化。”

五、 物业投资商场

—— 险资投资者积极布局，各板块本钱化率再度走扩

2024年上半年，北京物业投资商场共录得17笔来去，来去额同比上升51%达185.5亿元，其中二季度完成8笔来去共计121.0亿元，主要受两笔30亿元以上的非商场化来去带动，刨除这两笔成交，二季度及上半年商场活跃度规复仍显滞缓。

险资机构投资者赓续积极促成来去落地，季内金额最大的三笔来去均为险资投资者从开辟商手中购得优质钞票，即两笔空洞体和一笔养老公寓，来去金额占比高达84%，推升上半年机构投资者来去额占比至73%。本季度最大的单笔来去返改过华保障(601336)接盘位于CBD商圈，集结写字楼、交易和旅社的中枢钞票。由远洋和太古地产斡旋开辟的在建技俩颐堤港二期被中国东说念主寿(601628)和太古斡旋接办，其中中国东说念主寿出资31亿元购得技俩49.895%股权，继2022年颐堤港一期以后再次接盘远洋，而另一开辟方太古地产则以9亿元的代价增捏14.895%的股权。此外，中国东说念主寿加速布局养老赛说念，购入昌平北七家华润开辟的悦年华养老社区，该技俩定位高端创新式“捏续经管退休社区”。

上半年除了险资经常起程点，企业和个东说念主买家来去金额占比位居第二达19%，其中36%的来去额来自企业出于私用需求购入的办公类居品，而剩余的投资属性来去则以旅社和零卖物业方向为主。但和昨年比拟，企业和个东说念主买家对投资契机越发严慎和抉剔，二季度来去额环比下降54%，但对优质法拍技俩保捏重心照应，在望京和海淀离别完成一宗办公和旅社的法拍来去。

世邦魏理仕华北区投资及本钱商场部雅致东说念主李浩暗示：“在可售优质钞票数目增多和钞票价钱捏续下行等成分鼓励下第四色播播电影，备受投资者照应的北京中枢区域优质钞票上半年来去放量，来去金额占比达62%。二季度，写字楼、零卖以及工业物流租借基本面规复均不足预期，重复本钱商场情谊仍保捏相对低迷，前述板块本钱化率再度走扩；而优质产业园区和长租公寓板块，由于租借基本面相对巩固且受到REITs利好遮蔽，受到投资者高度照应。异日买卖两边价钱预期差将迟缓收窄，加之更多高性价比钞票投放到商场上，算计将加速来去落地。”